1分钟知识提示| 公司如何确定IPO期间的募集资金数额和发行价格？

1分钟知识小贴士是36氪每日问答的新栏目，旨在每天一分钟内快速问答一个重要的业务问题。 今天我们就IPO相关问题进行解答。 如果您对近期的商界有什么疑问，请在留言区给我们留言，我们将负责寻找专家为您解答。

今日小贴士：投行小黑

假设拟IPO的公司已经是股份制公司，那么其总股本是一定的。 IPO时，公司会考虑将多少股份转让给二级市场供公众持有。 比如这个比例是10%，那么本次IPO拟发行的股份数量就是公司总股本乘以这个10%的比例。 但是，有些公司会考虑增发，即可以按照同样的逻辑计算。

募集到多少资金，通常是根据公司的经营情况转回。 我们假设公司经营正常，IPO的目的是更好地管理公司而不是套利等其他目的，那么公司将估算未来几年将有多少项目纳入战略计划（比如3年），运营这些项目需要多少现金流usdt发行价，其中有多少需要通过股权融资来筹集。 那么在本次IPO中，通常会根据资金需求的规模进行募资。

这是在规划募集资金数额时最常考虑的，还有其他情况也可能会考虑，比如：前几轮的投资人想退出，那么他们退出所需要的资金也会是计入募集资金数额； 公司过去可能发过债，有过一些举债行为，也可能在IPO时通过集资来覆盖这部分债务。

当然，募集资金规模和售股比例也有关系，将两者相除就是公司的估值。 因此，在决定本次IPO发行多少股份和募集多少资金时，这两个价值并没有完全独立地考虑，通常是根据公司的估值来维持这两个价值的协调。 在顺序上，通常先确定募集资金数额，再确定相应的发行股份比例。

另一方面，也取决于市场的需求。 承销投行通常也会评估投资者对本次IPO的兴趣。 如果投资人的兴趣不是那么大，而公司又希望募集到比较多的资金，那么投行通常会建议公司减少募集资金的数量。 . 因此，要筹集的资金数额取决于多种因素。

发行价格为募集资金总额除以募集股数。 比如一家公司本次IPO要募集10亿，再向二级市场发行1亿股募集资金，那么理论发行价为10元。 但是，发行价和估值其实是对应的：发行价是一股的价格，估值是所有股票的总价值。 发行价与估值同步波动。

因此，投行在帮公司路演时，投资者的需求和态度会对公司的估值产生一定的影响，发行价也会随之波动usdt发行价，通常要到最后一刻才能完全确定.